Finanzsystem
Risse im System
Der Erkenntnisraum "Finanzsystem" ist von übergeordneter Bedeutung für die Betrachtung vermögensbezogener Fragestellungen. Zentrale Erkenntnisfelder sind die ausufernde globale Verschuldung, Risiken und langfristige Konsequenzen der unkonventionellen Geldpolitik sowie generelle Aspekte einer zunehmenden systemischen Fragilität. Darunter fällt auch das Risiko eines möglichen Scheiterns der Europäischen Währungsunion ("Euro Break Up"). Aus finanzpolitischer Perspektive werden Themen wie „finanzielle Repression“, „kalte Enteignung“ und „Monetisierung von Staatsschulden“ erörtert.
Impulsgeber
Prof. Dr. Richard Werner
Professor für internationales Bankwesen
"Kreditschöpfung für realwirtschaftliche Transaktionen bestimmt das nominale BIP-Wachstum. Alle andere Kreditschöpfung bestimmt die großen Bewegungen in den Finanzmärkten (Quantitätstheorie des Kredits)."
André Dragosch
Analyst Asset Allocation, Schwerpunkt Geld- und Finanzwirtschaftslehre
„Die Schwierigkeit ist nicht neue Ideen zu finden, sondern den alten zu entkommen.“ John Maynard Keynes
Haben Sie Fragen?
AKTUELLES
OMF and its Implications, blessing or curse?
16. Mai 2017
„OMF“ ist nach „Q.E.“ das neue Zauberwort für hyper-expansive Geldpolitik. OMF steht für „Overt Monetary Finance“ und verlangt eine offene Übernahme von Staatsschulden durch die Notenbank. Woher kommt die OMF-Idee, was bedeutet sie und welche Chancen und Risiken für Vermögensinhaber müssen beachtet werden? Antworten darauf gibt diese weltweit erste umfassende Studie zu „OMF“. (Studie in Englisch, mit ausführlicher deutscher Zusammenfassung).
Siehe dazu auch: Buch von Adair Turner (hier als Exzerpt in Deutsch verfügbar, vgl. „Media Center/ Literatur“)
Vernetztes denken statt linearer Modelle
03. April 2017
Netzwerkbasierte Analysen ermöglichen eine völlig neue Sicht in das komplexe Innenleben realer Kapitalmärkte. Sie bieten durch ungewöhnliche Perspektiven ein tieferes Verständnis aktueller Trends und Risikokonstellationen.
"Between debt and the devil", Adair Turner (2015)
03. November 2015
Das Buch von Adair Turner ist ein engagiertes, aber sehr gefährliches Plädoyer für noch mehr "monetäre Verwässerung". Turner empfiehlt eine "finale" Nutzung der Geldpolitik zur Lösung der globalen Schuldenkrise: Notenbanken sollten massiv Staatschulden aufkaufen und dauerhaft übernehmen (die Idee des „OMF“). Ein sehr kontroverser Vorschlag, der jedoch in offiziellen Kreisen zunehmend Gehör findet. Must Read!
Siehe dazu auch: "OMF"-Studie des FERI Cognitive Finance Institute,
Vortrag von Adair Turner, Institutional Money Kongress, vom 21.02.2017
Mehr Informationen zum Thema
Artikel
- Focus, "EU-Kommissionspräsident will Euro überall in der EU einführen", 13.09.2017
- Frankfurter Allgemeine Zeitung, "Die EZB lässt sich viel Zeit mit dem Ausstieg", 04.09.2017
- Finanz und Wirtschaft, "Jordan: Wir Zentralbanken können nicht jedes Problem lösen", 01.09.2017
- Focus, "Bundesverfassungsgericht hat Bedenken gegen EZB-Staatsanleihenkäufe", 15.08.2017
- Welt, "Für Italien setzt die EZB ihre eigenen Gesetze außer Kraft", 09.08.2017
- Finanz und Wirtschaft, "Zentralbanken auf Abwegen", 22.06.2017
- Neue Züricher Zeitung,"Trügerische Ruhe", 19.06.2017
- Welt, "Mit dieser Summe haftet Deutschland für die EZB-Politik", 01.06.2017
- Handelsblatt, "Bundesbank-Chef Weidmann kündigt an: Geldpolitische Wende der EZB rückt näher", 13.05.2017
- Institutional Money, "Martin Hüfner warnt eindringlich vor der Targetsalden-Bombe", 29.03.2017
- Frankfurter Allgemeine Zeitung, "Deutscher Target-Saldo steigt auf mehr als 800 Milliarden Euro", 07.03.2017
- Finanz und Wirtschaft, "Haftungsrisiko in der Eurozone steigt wieder", 20.02.2017
- Handelsblatt, "Athen wird Euro-Zone verlassen", 08.02.2017
- Finanz und Wirtschaft, "Die schleichende Rückkehr der Euro-Angst", 03.02.2017
- Finanz und Wirtschaft, "BIZ verlangt neues Wachstumsmodell", 26.06.2016
- Wirtschaftswoche, "Japan droht Vorreiter beim Helikoptergeld zu werden", 04.05.2016
- Finanz und Wirtschaft, "Notenbanken vor dem Endspiel?", 07.03.2016
- Welt, "Das alles dürfte im Chaos enden", 16.02.2016"
externe Studien
- Europäische Kommission, "Reflexionspapier zur Vertiefung der Wirtschafts- und Währungsunion", 31.05.2017
- European Central Bank, "Financial Stability Review", 24.05.2017
- Bank for International Settlements, "Monetary policy and bank lending in a low interest rate environment: diminishing effectiveness?", 01.02.2017
- Bank for International Settlements, "The real effects of household debt in the short and long run", 01.01.2017
- McKinsey Global Institute, "Why investors may need to lower their sights", 01.04.2016
- McKinsey Global Institute, "Debt and (not much) deleveraging", 05.02.2015